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什么是投机持仓?(关于股指期货)平特肖
ʱ䣺2019-10-09

  最近新闻:“投机持仓限额从600手大幅压缩到100手,在有效抑制投机交易的同时,促使大型投资者浮出水面”,为什么说,这样可以促使大型投资者浮出水面?感谢!1楼朋友说的,还是理解不...

  最近新闻:“投机持仓限额从600手大幅压缩到100手,在有效抑制投机交易的同时,促使大型投资者浮出水面”,为什么说,这样可以促使大型投资者浮出水面? 感谢!

  1楼朋友说的,还是理解不了,能不能再详细一点,感谢!!!展开我来答

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  投机持仓指持有期货合约利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。

  在实物交割或者现金交割到期之前,投资者可以根据市场行情和个人意愿,自愿地决定买入或卖出期货合约。而投资者(做多或做空)没有作交割月份和数量相等的逆向操作(卖出或买入),持有期货合约,则称之为“持仓”。在黄金等商品期货操作中,无论是买还是卖,凡是新建头寸都叫建仓。操作者建仓之后手中就持有头寸,这就叫持仓。

  考虑到入市的一些细节,个人投资者只有一个客户号,可以在不同期货会员开户,但公用一个客户号。为了防止和打击操纵市场行为,除了合理设计期货合约、完善保证金制度以外,实行持仓限额制度十分必要。操纵市场的从直观上就受到了抑制,因为你持仓量有限。在抑制投机头寸的同时,套保头寸是放宽的,有套保需求的是一些资产管理机构,中金所的意图在于 稳定市场,让参与者自身承受风险能力强,风险意识强,我想对于一个新生的市场是有好处的,这也是政治的需要。因为金融创新在中国还不是那么成熟,风险意识太弱。投机者利于活跃市场,这是不容质疑的。长远来看,投机持仓要放开。

  如果线手的合约量,那么按照这个制度,你就要申请套保头寸,随着你的持仓量增大,引导投资者就行风险规避~~~~这么以来,大型投资者就被登记了,筛选了出来。

  在《中国金融期货交易所风险控制管理办法》中,持仓限额是指交易所规定会员或客户可以持有的,按单边计算的某一合约持仓的最大数额。如果同一客户在不同会员处开仓交易,则要将该客户在各账户下的持仓合并计算。

  对于确实需要利用股指期货进行套期保值的会员或客户,可以向中金所申请豁免持仓限制,提供有关证明材料,中金所可以根据市场情况决定是否批准其要求。

  具体的限仓标准根据中金所的规定执行,会员和客户达到或超过持仓限额的,不得同方向开仓交易。

  我们知道与股指期货对立的现货就是股市。新行的沪深300股指期货合约它的股指是沪深300指数,每个交易日收盘都会产生新的现货价。这也是合约交割的依据。期货市场的功能————价格发现和风险转移, 每个交易者来到这个市场有不同的目的,套利者是利用合约之间的偏离来获利,风险较小,而且需要极其专业的交易系统和人才,非个人所能为。套利者可以纠正市场的价格偏离,是价格回归理性,交易所非常欢迎这样的大机构入场。

  套期保值者,入市是为了对冲风险,就是一首持有现货,平特肖。一首持有期货,锁定投资收益,风险也不大。新批准的沪深300股指期货,沪深300大多是一场权重大盘股,大规模的持有者,不就是一些机构,指数型基金连续的发行不就是壮大市场的机构投资者的规模吗?

  上述两种类型的交易者的风险小,不是风险消失,而是风险转移,投机者承受了他们转移的风险,高风险,高收益就是这个意思,你一定明白,投机者风险是最大的。

  单纯的持有期货合约,没有持有相应的证券组合,风险就没有对冲掉,亏就是亏,赢就是赢,而不像前两种交易者,这边亏,那边赚,两边能扯平。

  鉴于股指期货需要的资金巨大,一个点是300RMB,沪深300点位在3000点,因此更是大资金的俱乐部。个人投资者很难玩得起。

  展开全部中金所针对股指期货的制度设计中将投资者分为套保者、套利者以及投机者三大类型。

  投机者是指专门在股指期货市场上买卖股指期货合约,即“看涨时买进、看跌时卖出”以获利的投资者。

  中金所在最新公布的股指期货交易规则中修改了普通投资者的限仓限额的规定,将持仓限额从600手减少到100手。

  也就是针对投机者的持仓进行了限额。这样一来,在股指期货市场里主要的交易力量就是套利和套保者,他们就是机构。


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